Mở đầu phim với một tay kiếm bí ẩn Nhật Bản Bai Yi Ren (Chan Wai Man), người đã đi đến Trung Quốc để thách thức những bậc thầy võ thuật. Nhiều người đàn ông tuyệt vời đã rơi vào tay thanh kiếm nhanh nhẹn và tàn nhẫn của Bai Yi Ren, bao gồm vị thầy Bai San Kong (Chen Chen Hua). Cháu trai Bảo Er của ông sau đó được đưa về Biển Đông để tìm sự giúp đỡ từ Zi Yi Hou (Wong Wai), người hầu như không chiến thắng được Bai Yi Ren. Tuy nhiên, cuộc đấu tay đôi đã khiến Zi bị thương nghiêm trọng và anh đã qua...

Với sự góp mặt của 2 cái tên rất đáng chú ý của đài TVB trong thập niên 70 thế kỷ trước là Lưu Tùng Nhân và Triệu Nhã Chi, Thần Đao xứng đáng là một trong những dự án đáng chú ý của nhà đài trong năm 1979. Phim bắt đầu từ việc hiệp sĩ Đinh Bằng (Lưu Tùng Nhân) tìm Liễu Nhược Tùng thử kiếm tại Vạn Tùng Sơn Trang. Trên đường đi, Bằng bị vợ của Tùng giả làm Lý Khả Tiểu để gạt lấy kiếm phổ Thiên Ngoại Lưu Tinh, không những thế còn bị đánh trong thương, may mắn trốn được và trong lúc nguy ngập nhất đ...

Con trai Tổng đốc Lưỡng Giang trên đường áp giải tù binh, bị bắt cóc bởi một bọn cướp. Chúng tra tấn tàn nhẫn nhằm bắt người này phải viết thư trao đổi tù binh với tên thủ lĩnh sắp bị xử trảm. Vị quan này nhất quyết từ chối viết thư thương lượng với cha mình. Kim Yến Tử (Trịnh Phối Phối) hay tin đến thương lượng với bọn cướp nhằm giải thoát cho anh mình. Trên hành trình của mình Kim Yến Tử đã nhiều lần được người được "Túy Hiệp" ra tay giúp đỡ.